Basée sur un seul chapitre, le journal du capitaine, du roman classique Dracula de Bram Stoker (1897), l’histoire se déroule à bord de la goélette russe Demeter, affrétée pour transporter une cargaison privée – vingt-quatre caisses en bois non marquées – de Carpathia à Londres. Le film décrit en détail les événements étranges qui se sont produits au cours de la tentative de survie de l’équipage, traqué chaque nuit par une présence terrifiante à bord du navire. Lorsqu’il arrive enfin près du port de Whitby, il est à l’abandon. Il n’y avait aucune trace de l’équipage.